【明報專訊】香港沒有全民退休保障，市民想老有所養，便要及早投資。中文大學商學院高級講師李兆波，在早前的國際房地及財經博覽會上演講，指在芸芸投資工具之中，「磚頭」除了可作自住外，因具長遠升值潛力和可以提供穩定的現金流，較適合作部署退休的投資工具。
李兆波指出，若市民登入積金局的網頁（http://www.mpfa.org.hk），可找到其中一項名為「退休需要計算機」的功能，不少人在輸入計算資料後，往往被得出的結果嚇一跳﹕會發覺你在供的積金計劃和儲蓄，遠遠不夠理想的退休生活所需，因此要及早籌謀。
李兆波說，人退休後，沒有工作收入，卻要繼續衣食住行，便需要有穩定的現金流，「以往不少人會選擇投資股票及一些金融工具，但在金融海嘯雷曼事件後，會發覺若投資在不當及金融工具，原來可以蝕到渣都冇，不少香港人便將資金改為押在『磚頭』上面，認為樓價縱有波動，但房產不會消失，也不會被騙。」
房產不會消失 不會被騙
雖然現在一般的住宅租金淨回報往往不足3厘，不過李兆波指出，「美國30年期債券的孳息高過3厘，看似比買樓收租吸引，但要一般人願意以七位數字（100萬元以上）買入債券，心理關口不易過，他們寧願買入數百萬元的物業。」
他又表示，香港地少人多，住宅樓價長遠傾向上升，只要不是過度借貸令槓桿過高，大部分人發覺就算經歷過九七後的大跌市，只要捱得過，樓價便總會返家鄉，由蝕變賺。「買物業的一個好處，是它既可透過按揭而具槓桿效果，只要工作穩定，準時供款，樓價跌了也很少會如做股票孖展的被追差價。」
逆按揭 令自住樓也可有「收入」
李兆波指出，只要供完樓，退休後擁有收租物業，便等同有源源不絕的現金流，用來應付退休開支，「而『本金』不會縮水，反而若可以加租，現金流會增加，兼具有抗通脹的效果！ 」「就算只有一層自住物業，因現在銀行已能提供逆按揭（或稱安老按揭），以300多萬元的樓價，做了逆按揭，便可每月有萬多元現金可使用，而又同時有居所至終老。」
李指出，現時樓價高企，一些人或會覺得儲首期也覺困難，不如放棄買樓。「從長期而言，樓價總有周期起落，但一個人若不儲蓄，當樓價跌了的時候，一樣沒有首期買樓，人任何時候都應該有儲蓄概念，當機會來的時候，才有資金入市。當然，也有人說儲錢的速度追不上樓價的上升速度和幅度，那儲錢時，就算未夠首期，也可先投資如較穩健而高息的藍籌股或房託，待有關投資升值，便較容易儲得較大筆資做首期。……當然，儲錢便不可以亂花錢，不可頻頻換手機或經常旅行玩樂，所以買樓儲首期，本身已是理財的行為。」
上車置業 愈年老愈不能等
「年輕人有的是時間，現時樓價高，等調整才入市也無可厚非，比如樓價是300萬元，若回落了一成，即等同省了30萬元，這隨時是一般人的一年人工，等也值得。但愈近退休或老年，如有足夠現金買樓，便不要亂等，人老了做按揭也較困難，租樓住，有一些業主也不喜歡租樓給老人家，所以能現兜兜買樓的話，還是早一點入市的好，至少買個『安心』！」
（名人樓市論壇）
明報記者
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